(资料图片仅供参考)

CFi.CN讯：数据显示，美联储9月加息25BP已基本被市场定价，联储点阵图未释放连续鹰派信号，核心CPI同比仍在回落，通胀粘性分项反而减速。地缘局势边际缓和，油价回落，美股止跌反弹，美债长端表现强于短端，黄金守住4300美元关键位。

近期机构研报指出，当前A股已对海外利空充分反应，成交降温、拥挤度低位反弹，股票ETF与融资同步回流，显示资金在等待利空出尽。研报认为，9月或是A股由“被动承压”转向“主动修复”的关键窗口，利空落地本身构成情绪拐点。

研报指出，配置上建议科技 通胀哑铃策略：AI算力硬件(PCB、光模块、液冷、存储)景气明确；石油石化、煤炭、农业等通胀共振方向具备防御与弹性双重优势。国内政策虽暂无强刺激，但稳增长基础仍在，市场有望迎来结构性上行。